VWAPとは？FXでの見方・使い方とボリュームプロファイルとの組み合わせを解説

「VWAPは株のデイトレードで使う指標だと聞いたけれど、FXでも使えるのだろうか」

そんな疑問を持ってこのページにたどり着いた人もいるのではないでしょうか。

VWAPは、その日に取引された価格を出来高で重みづけして平均した「出来高加重平均価格」のことです。

機関投資家の売買の目安として知られ、株式市場では広く使われていますが、FXでも仕組みの違いを理解すれば判断材料として活用できます。

この記事では、VWAPの計算方法と見方、FXで使うときの注意点、あわせて知っておきたいボリュームプロファイルまでを解説します。

VWAPは移動平均線と同じく「平均価格」を表す指標です。移動平均線の基本を知っておくと、VWAPとの違いがわかりやすくなります。

VWAP(出来高加重平均価格)とは何か

VWAPは「Volume Weighted Average Price」の略で、日本語では「出来高加重平均価格」と呼ばれます。一定期間(一般的には1日)の取引について、価格ごとの出来高を重みとして平均した価格です。

通常の移動平均線は、どの時点の価格も同じ重さで平均します。これに対してVWAPは、たくさん取引された価格ほど平均に大きく反映されます。そのため、VWAPは「その日に取引した人たちの平均的な取引コスト」に近い値を示すと考えられています。

株式市場では、大口の注文をVWAPに近い価格で執行することが運用の評価基準として使われることがあり、機関投資家が意識する価格として知られています。

VWAPの計算方法と見方

VWAPは次の式で計算します。

チャート上では、各ローソク足の代表価格(高値・安値・終値の平均など)にその足の出来高を掛けて積み上げ、累計の出来高で割って求めます。一般的なVWAPは1日ごとに計算がリセットされ、その日の始まりから線が描かれていきます。

価格とVWAPの位置	読み方
価格がVWAPより上	買いが優勢。VWAPが下値の支えとして意識されやすい
価格がVWAPより下	売りが優勢。VWAPが上値の抵抗として意識されやすい
価格がVWAP付近を行き来	方向感がなく、売り買いが拮抗している

VWAPバンドとアンカードVWAP

VWAPの上下に標準偏差の帯を加えた「VWAPバンド」を使うと、ボリンジャーバンドのように価格の行き過ぎの目安を確認できます。また、1日の始まりではなく、重要な高値・安値や経済指標の発表時点など任意の起点から計算する「アンカードVWAP」という使い方もあります。

FXでVWAPを使うときの考え方

FXでVWAPを使う場合に知っておきたいのが、出来高の中身が株式とは異なるという点です。

株式は取引所で売買されるため、市場全体の正確な出来高がわかります。一方、FXの多くは取引所を通さない相対取引で、市場全体の出来高を集計した数字は公表されていません。チャートソフトに表示されるFXの出来高は、一定時間内に価格が何回更新されたかを数えた「ティックボリューム」や、そのFX会社・データ提供元の取引量であることがほとんどです。

ティックボリュームは取引が活発な時間ほど増える傾向があり、実際の出来高の目安としてある程度参考にできるとされています。ただし、株式のVWAPと同じ精度ではないことを理解したうえで使うことが大切です。

FXでの主な使い方

• 価格がVWAPより上なら買い目線、下なら売り目線として、その日の方向を絞り込む
• 上昇トレンド中にVWAPまで押したところを買いの候補にする(下降トレンドでは戻り売り)
• VWAPを大きく上抜け・下抜けしたら、流れが変わった可能性として注目する

VWAPは1日ごとにリセットされるため、日をまたいで保有するスイングトレードよりも、1日の中で売買を完結させるデイトレードで使われることが多い指標です。取引時間帯による値動きの違いを知っておくと、VWAPの動き方も理解しやすくなります。

ボリュームプロファイルとの組み合わせ

出来高を使った分析でVWAPとよく一緒に使われるのが「ボリュームプロファイル」です。ボリュームプロファイルは、時間ごとではなく「価格帯ごと」の出来高を、チャートの横向きのヒストグラムで表示します。

用語	意味
POC(ポイント・オブ・コントロール)	最も出来高が多かった価格帯
バリューエリア	出来高全体のおよそ70%が集中した価格帯の範囲
出来高の薄い価格帯	取引が少なく、価格が素早く通過しやすい

出来高が多い価格帯は、多くの参加者がポジションを持った水準なので、支持線・抵抗線として意識されやすくなります。反対に出来高が薄い価格帯は、いったん入ると価格が一気に通り抜けやすい傾向があります。

VWAPで「平均的な取引価格」を、ボリュームプロファイルで「どの価格帯で多く取引されたか」を確認すると、意識されやすい価格帯をより立体的にとらえられます。ボリュームプロファイルもFXではティックボリュームなどをもとに計算される点は同じなので、目安として扱ってください。

VWAPを使ううえでの注意点

1つ目は、FXの出来高は市場全体のものではない点です。表示される出来高はティックボリュームやデータ提供元の取引量であり、使うチャートソフトによってVWAPの値が異なることがあります。

2つ目は、1日の始まりの時間帯はVWAPが不安定な点です。計算を始めたばかりの時間帯はデータが少ないため、価格の動きにつられてVWAPも大きく動きます。VWAPが落ち着いてから判断材料にするほうが無理がありません。

3つ目は、1日の区切りの時刻によって値が変わる点です。FXは24時間取引されるため、どの時刻でリセットするかによってVWAPの位置が変わります。

VWAPは、価格がそこで必ず止まることを示すものではありません。ほかの指標と組み合わせ、損切りの位置を決めてから使ってください。

まとめ

VWAPは、出来高で重みづけした平均価格で、その日の取引参加者の平均的な取引コストの目安になる指標です。

• 価格がVWAPより上なら買いが優勢、下なら売りが優勢と考える
• FXの出来高はティックボリュームなどのため、株式と同じ精度ではない
• デイトレードで方向を絞り込んだり、押し目・戻りの目安にしたりする使い方が中心
• ボリュームプロファイルと合わせると、意識されやすい価格帯をとらえやすい

VWAPはTradingViewなど主要なチャートソフトで表示できます。まずはデイトレードでよく見る時間足にVWAPを表示し、価格がVWAPの上下どちらにあるときにどう動いているかを観察してみてください。

よくある質問

VWAPはFXでも意味がありますか？

FXは市場全体の出来高がわからないため、株式ほど正確ではありませんが、ティックボリュームをもとにしたVWAPでも、その日の平均的な取引価格の目安として参考にできます。

>>FXでの考え方を見てみる

VWAPはMT4で使えますか？

MT4には標準で搭載されていないため、VWAP用のインジケーターを追加して使います。TradingViewには標準で用意されています。

VWAPと移動平均線の違いは何ですか？

移動平均線はどの時点の価格も同じ重さで平均し、VWAPは出来高の多い価格ほど重く扱います。また、VWAPは一般的に1日ごとに計算がリセットされます。

>>VWAPの計算方法を見てみる

ボリュームプロファイルとは何ですか？

価格帯ごとの出来高を横向きのヒストグラムで表示する分析方法です。出来高の多い価格帯は支持線・抵抗線として意識されやすいとされています。

>>ボリュームプロファイルを見てみる